O Ita\u00fa BBA atualizou suas estimativas para as seguradoras listadas na Bolsa e reiterou a recomenda\u00e7\u00e3o de compra para a Caixa Seguridade (CXSE3), enquanto manteve vis\u00e3o neutra para a BB Seguridade (BBSE3).<\/p>\n\n\n\n
O pre\u00e7o-alvo da Caixa foi elevado de R$ 17,00 para R$ 18,00 at\u00e9 o fim de 2026, refletindo maior visibilidade nos lucros operacionais e consist\u00eancia no pagamento de dividendos. J\u00e1 a BB Seguridade teve o pre\u00e7o-alvo reduzido de R$ 38,00 para R$ 37,00, diante de um cen\u00e1rio de crescimento contido e incertezas sobre a renova\u00e7\u00e3o de contratos.<\/p>\n\n\n\n
Segundo o BBA, a prefer\u00eancia pela Caixa decorre da resili\u00eancia do modelo de neg\u00f3cios e da TIR (Taxa Interna de Retorno) real de 11%, considerada atrativa. O banco projeta crescimento m\u00e9dio de 11% no lucro por a\u00e7\u00e3o entre 2024 e 2027, al\u00e9m de dividend yield estimado em 9,5%.<\/p>\n\n\n\n
Para os analistas, a BB Seguridade atravessa um momento de maior fragilidade. A emiss\u00e3o de pr\u00eamios vem desacelerando, sobretudo no seguro agr\u00edcola, que perdeu apelo entre produtores. A expectativa \u00e9 de queda de 2% nos pr\u00eamios em 2025, antes de uma recupera\u00e7\u00e3o em 2026.<\/p>\n\n\n\n
Al\u00e9m disso, sinais de problemas de safra no Sul do pa\u00eds podem elevar a sinistralidade, atualmente em m\u00ednimas hist\u00f3ricas. No segmento de previd\u00eancia, a companhia tamb\u00e9m enfrenta dificuldades de capta\u00e7\u00e3o, o que adiciona incertezas ao desempenho futuro.<\/p>\n\n\n\n
Enquanto o Ita\u00fa BBA enxerga potencial relevante na Caixa Seguridade, o Bradesco BBI se mant\u00e9m mais cauteloso. O banco reiterou recomenda\u00e7\u00e3o neutra e fixou o pre\u00e7o-alvo em R$ 17,00 por a\u00e7\u00e3o at\u00e9 2026.<\/p>\n\n\n\n
O BBI reduziu suas proje\u00e7\u00f5es de receita e lucro l\u00edquido da Caixa, refletindo menores ganhos de corretagem e aumento de despesas operacionais. A previs\u00e3o \u00e9 de lucro l\u00edquido de R$ 4,1 bilh\u00f5es em 2025 e R$ 4,4 bilh\u00f5es em 2026, abaixo do consenso de mercado.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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