O mercado de Venture Capital e investimentos

À medida que nos aproximamos do ano de 2024, é crucial compreender as tendências e os setores que podem proporcionar as melhores oportunidades de investimento. Por isso, gostaria de propor uma análise de alguns dos principais segmentos de investimento para se acompanhar ao longo do próximo ano, considerando o panorama macroeconômico global, com foco nos setores de Venture Capital e de Tecnologia.

O mercado de tecnologia é um dos mais dinâmicos e inovadores do mundo, mas também um dos mais sensíveis às mudanças econômicas, políticas e sociais. Por ser um setor com maior grau de alavancagem e expectativas elevadas, em 2022, suas ações foram fortemente afetadas pelo aumento das taxas de juros ao redor do mundo em busca de controlar a inflação pós-pandemia. Em 2023, o cenário melhorou um pouco com a recuperação da demanda e a inovação. Algumas empresas de tecnologia se destacaram, principalmente as ligadas à inteligência artificial, como o ChatGPT, que revolucionou diversos setores, desde comunicação e entretenimento à auditoria e engenharia. Outras empresas de tecnologia, porém, não conseguiram recuperar os níveis de 2021, e continuaram com preços baixos, mesmo apresentando resultados acima da expectativa do mercado.

Para 2024, acreditamos que o setor de tecnologia deve voltar a se valorizar com a inflação e as taxas de juros diminuindo e a maior previsibilidade para o mercado, especialmente o americano. Além disso, esperamos que a inovação e o avanço tecnológico continuem a surpreender e a criar novas oportunidades. Nesse sentido, vemos que o mercado de Venture Capital já está antecipando essa tendência. Segundo dados levantados pela Distrito, os aportes a partir de US$ 50 milhões cresceram cerca de 50% no segundo semestre de 2023 em relação ao primeiro semestre, indicando não apenas um maior apetite por risco, mas também mais confiança no potencial de crescimento do setor.

Mesmo notando o aumento no fluxo de capital, vale destacar que o mercado de tecnologia é dividido em vários segmentos e nichos que podem apresentar diferentes comportamentos e resultados em 2024. A seguir, destaco alguns dos principais, bem como as oportunidades e os desafios que eles podem oferecer aos investidores:

Inteligência Artificial: é uma das áreas mais promissoras e revolucionárias da tecnologia e cresceu muito em 2023, impulsionada pelo lançamento do ChatGPT, que se tornou um fenômeno mundial gerando bilhões de dólares em receita. Em 2024, acredito que a inteligência artificial continuará a se desenvolver e a expandir, com novas aplicações e funcionalidades. No entanto, também esperamos que o segmento enfrente alguns desafios, como a regulação, a ética, a privacidade, a segurança e a concorrência. Portanto, os investidores devem estar atentos às tendências e aos acontecimentos que podem afetar o seu desempenho.

Blockchain: muito ligado ao mundo de criptoativos, blockchain é uma tecnologia que permite a criação e a gestão de registros distribuídos, seguros e imutáveis, que podem ser usados para armazenar e transferir informações e ativos de forma descentralizada, transparente e confiável. Há anos, essas tecnologias vêm aprimorando diversos setores, mas acreditamos que, com a iminente aprovação dos ETFs de criptomoedas nos EUA, o halving do bitcoin e a chegada do Drex ao Brasil, seja um setor que merece uma atenção especial em 2024.

Cibersegurança: com o mundo se tornando cada vez mais digital, não é uma surpresa que o segmento de cibersegurança apresenta um dos maiores crescimentos dos últimos anos. O tempo inteiro surgem empresas que desenvolvem softwares, hardwares, serviços e consultorias especializadas em prevenir, detectar e responder a incidentes de segurança e acreditamos que esse ritmo não deve diminuir em 2024.

Tecnologias de mídia: são um mercado em transformação e se dedicam a criar, distribuir e monetizar conteúdos digitais. Essa transformação se deve ao aumento da demanda por conteúdos personalizados, interativos e integrados, ao mesmo tempo que se evita problemas como fake news, violação de direitos autorais e conteúdos ofensivos. Similarmente à inteligência artificial (que também é muito usada no segmento de tecnologias de mídia), acredito que estamos em um momento-chave no qual algumas empresas e/ou startups devem se valorizar bastante ao se mostrarem mais adaptadas para o cenário atual, o que exige dos investidores que estejam atentos às tendências e aos acontecimentos no decorrer do ano.

Como os setores de Venture Capital e Tecnologia são fortemente correlacionados, devido à sua natureza de crescimento e inovação, acreditamos que grandes oportunidades aparecerão em 2024. Ainda assim, é preciso estar atento a tudo que pode afetar o desempenho das empresas, bem como diversificar as carteiras, investindo em empresas com diferentes soluções, mercados e propósitos, buscando equilibrar o retorno e os riscos.