Ativos globais sob custódia na B3 somam R$ 57,2 bilhões

Segundo dados da B3, a base de investidores em BDRs (certificados que replicam ações de empresas estrangeiras) alcançou 1 milhão de contas, enquanto os BDRs de ETFs somaram 37.472 investidores, crescimento de 5%.

O valor sob custódia dos ativos também avançou ao longo de 2025, totalizando um estoque combinado de R$ 57,2 bilhões. Esse montante é composto por R$ 26 bilhões em BDRs não patrocinados, que registraram crescimento de 9% na comparação com os R$ 23,8 bilhões de dezembro de 2024; R$ 5,3 bilhões em BDRs de ETFs, representando avanço de 40% ante os R$ 3,8 bilhões do período anterior; e R$ 25,9 bilhões em BDRs patrocinados.

Em volume negociado, os BDRs totalizaram R$ 214 bilhões, evolução de 47% em relação aos R$ 146 bilhões de 2024. Já os ETFs globais movimentaram R$ 12,3 bilhões no ano, alta de 56% sobre os R$ 8 bilhões registrados no encerramento do ano anterior.

“A evolução dos indicadores em 2025 demonstra a maturação desse mercado, que é considerado um dos principais caminhos para a diversificação de carteira com ativos internacionais”, analisa a gerente de Produtos da B3, Bianca Maria.

Destaques do ano

O volume médio diário negociado (ADTV) atingiu recordes em novembro, com o mercado de BDRs alcançando R$ 1,1 bilhão, valor 28% superior à média diária de R$ 859 milhões registrada no mesmo mês de 2024. No segmento de BDRs de ETFs, o ADTV foi de R$ 71 milhões em dezembro, aumento de 39% em relação à média do mesmo mês de 2024.

O perfil de investidor estrangeiro consolidou-se como o principal provedor de liquidez nos BDRs em 2025, sendo responsável por 59,55% do ADTV no ano. Na posição em custódia, investidores institucionais e estrangeiros apresentam percentuais próximos, de 36% e 34% do total, respectivamente. Nos BDRs de ETFs, o volume é liderado por investidores institucionais (54%) e não residentes (37%), embora as pessoas físicas representem o maior percentual do número total de investidores.

Entre os ativos mais negociados em dezembro, a JBSS32 liderou os BDRs, com ADTV de R$ 86.405.219,15, enquanto o BACW39 foi o destaque nos ETFs globais, com R$ 3,5 milhões, equivalente a 18% do total do nicho. Em segundo plano, o índice BDRX registrou valorização de 3,3% em dezembro e de 8,4% em 12 meses.

Fundos imobiliários

Ainda de acordo com a B3, o mercado de fundos de investimento imobiliário encerrou 2025 com uma base de 2,9 milhões de investidores com posição em custódia, consolidando crescimento de 6,4% em relação aos 2,785 milhões registrados em dezembro de 2024.

No acumulado do ano, o volume total negociado na classe de ativos somou R$ 84,8 bilhões, mantendo volume financeiro médio diário (ADTV) anual estável em R$ 339 milhões. No recorte de dezembro de 2025, o volume negociado do mercado de FIIs apresentou aceleração expressiva, com o ADTV atingindo R$ 483 milhões – com 9,3 milhões de negócios realizados no mês, montante 42% superior à média diária observada ao longo do ano.

A estrutura de custódia do segmento permanece fortemente concentrada no investidor pessoa física, que detém 72,9% do estoque total, enquanto os investidores institucionais respondem por 21,2% e os não residentes por 4,5%. No entanto, a dinâmica de negociação revela participação mais equilibrada, com as pessoas físicas responsáveis por 42,1% do volume transacionado no mês, seguidas de perto pelos investidores institucionais, com 35,8%, e pelos não residentes, com 19,3%.

Entre os ativos mais negociados em dezembro, o CPLG11 liderou o ranking, com ADTV de R$ 25,6 milhões, o que representa 5,3% do total mensal, seguido pelo BTLG11, com R$ 21,4 milhões (4,4%), e pelo TRXF11, com R$ 20,9 milhões (4,3%). Em termos de rentabilidade, o IFIX, índice que mede a performance do mercado de FIIs, registrou alta de 1,3% no mês e acumulou valorização de 21,1% em 2025, enquanto o índice IMOB, que acompanha ativos de empresas ligadas ao mercado imobiliário, avançou 3,1% em dezembro e somou alta de 74,6% no ano.

Bianca Maria destaca que a marca de R$ 194 bilhões de estoque em dezembro de 2025 é “um dos indicadores da popularização dos fundos imobiliários como opção para quem quer investir no mercado imobiliário sem precisar ter uma grande quantia disponível e com a governança, transparência e infraestrutura que a B3 oferece”.