Produtos atrelados aos juros têm desempenho recorde

Em 2023, os produtos listados atrelados a taxas de juros brasileiras vêm superando seu desempenho com recordes de negociação históricos.

“Há cerca de dois anos, a B3 vem realizando uma série de aprimoramentos nos produtos para viabilizar novas oportunidades para os clientes”, informa a bolsa brasileira. Entre as mudanças estão: lançamento de produtos para negociação de estratégias, reformulação de modelos de tarifação, melhorias nos modelos de preço de ajuste, alterações de tick size (variação mínima de apregoação) e lotes-padrão, otimização de modelos de risco, novos programas de formadores de mercado e de incentivo, entre outros.

“Temos visto o mercado aumentar em número de investidores, além de estarmos evoluindo cada vez mais nosso portfólio para que, em momentos como esse, de alta demanda, os clientes não enfrentem nenhum tipo de barreira e os volumes se concretizem”, explica o superintendente de Produtos de Juros e Moedas da B3, Felipe Gonçalves.

Os produtos são negociados principalmente por investidores institucionais, bancos e investidores estrangeiros que buscam obter exposição à taxa de juros local.

Recordes de 2023

Futuro de DI: o volume médio de contratos negociados por dia em 2023, no 1° semestre, foi de 3,38 milhões, alta de 27% em relação aos anos de 2021 e 2022, quando a média havia sido de 2,65 milhões. Em 2020, o número girava em torno dos 2 milhões de contratos.

Exchange Defined Strategies (EDS): o produto foi lançado em maio de 2022 pela B3, mas vem ganhando força este ano. Trata-se de uma operação estruturada onde a B3 disponibiliza combinações de vencimentos de contratos como o DI1, DAP e FRC para clientes que desejam negociar estratégias de FRA e Inclinação de curva de juros. O produto traz eficiência operacional e uma redução de até 90% no custo, se comparado a operação dos contratos individuais.

Em 2022, o mês com maior negociação de EDS foi novembro, com uma média de 6.260 contratos por dia. Em 2023, os números saltaram rapidamente e, a média diária negociada já está em torno de 90 mil contratos sendo que, em 3 de agosto, foi estabelecido um recorde de 634.860 contratos negociados no dia.

Opções de IDI: são Opções sobre o Índice DI, que é corrigido diariamente pela Taxa DI divulgada pela B3. Através desse produto, os clientes conseguem se proteger contra cenários de alta ou baixa das taxas de juros. Em junho, o produto atingiu seu recorde de negociação diária, atingindo o patamar de 1.984.982 contratos negociados por dia, em média.

Opção de Copom: o produto, lançado em 2020, permite a negociação, de forma segura e transparente, da variação da taxa Selic Meta decidida em cada reunião do Copom. Em 2023 o produto vem atingindo altos volumes e, em junho, obteve seu recorde, com uma média de 7.546 contratos por dia. Vale ressaltar, que apesar do número mais baixo de contratos negociados, se comparado a outros produtos, o tamanho desse contrato é bem maior, então em termos de exposição, o patamar dos volumes negociados é similar aos outros produtos que estão batendo recorde.

Futuro de Copom de IPCA (DAP): O DAP funciona como uma ferramenta de proteção contra flutuações da taxa de juro real brasileira. É uma forma do investidor garantir a diferença entre a taxa de juro real que ele negociou e a taxa de juro real realizada de fato entre a data de negociação e o vencimento do contrato. De 17,5 mil contratos negociados em média por dia em 2020, o volume saltou para 23,5 mil em 2021, 36,4 mil em 2022 e bateu recorde de 55,8 mil contratos por dia, em média, em 2023.