B3 lança três novos índices para títulos públicos atrelados à inflação

A B3, Bolsa de Valores do Brasil, está ampliando o seu portfólio de índices de renda fixa com o lançamento de três indicadores voltados ao acompanhamento de títulos públicos indexados à inflação.

Os novos índices B3 Tesouro IPCA Prazo Médio 2 anos (IB3 TPCA-PM2), B3 Tesouro IPCA Prazo 5 anos (IB3 TPCA-P5) e B3 Tesouro IPCA Prazo 10 anos (IB3 TPCA-P10) passam a servir como referência para acompanhar o desempenho de investimentos em NTN-Bs (Notas do Tesouro Nacional Série B) -títulos públicos federais que pagam uma taxa de juros real acrescida da variação do IPCA.

Na prática, os novos índices funcionam como “termômetros” do desempenho das NTN-Bs em três horizontes de investimento: cerca de dois, cinco e dez anos.

Hênio Scheidt, gerente de produtos na B3, afirmou, em comunicado, que os novos índices podem ser utilizados como referência por investidores, gestores de recursos, administradores de fundos, emissores de produtos financeiros e demais participantes do mercado.

Segundo a B3, nos três casos, cinco títulos formam as carteiras teóricas e passam por rebalanceamentos trimestrais para preservar as características de prazo definidas em cada metodologia.

Entenda quais são os novos índices

Índice B3 Tesouro IPCA Prazo Médio 2 anos (IB3 TPCA-PM2)

O IB3 TPCA-PM2 foi desenvolvido para acompanhar o desempenho de uma carteira com prazo médio próximo de dois anos. Para compor o índice, a metodologia considera elegíveis NTN-Bs emitidas há pelo menos seis meses. Os títulos permanecem na carteira enquanto continuarem atendendo aos critérios metodológicos de elegibilidade e enquadramento no perfil de prazo definido.

O resultado é um indicador voltado ao trecho mais curto da curva de juros reais, refletindo o comportamento de títulos que, em geral, apresentam menor volatilidade diante de mudanças nas expectativas para os juros.

Índice B3 Tesouro IPCA Prazo 5 anos (IB3 TPCA-P5)

O IB3 TPCA-P5 busca representar o desempenho de uma carteira de NTN-Bs com prazo médio de cinco anos. Assim como nos demais índices da família, apenas títulos emitidos há pelo menos seis meses podem integrar a carteira.

A metodologia seleciona o papel com o prazo mais próximo do objetivo de cinco anos, além de outras quatro NTN-Bs posicionadas imediatamente acima e abaixo desse ponto da curva. O indicador busca representar uma exposição intermediária aos juros reais.

Índice B3 Tesouro IPCA Prazo 10 anos (IB3 TPCA-P10)

Acompanha uma carteira estruturada para manter validade próxima de dez anos. Cinco títulos compõem a carteira, incluindo um ativo central com duração próxima de dez anos e outros papéis posicionados em torno desse ponto de referência.

A exclusão de ativos também ocorre quando eles deixam de atender aos critérios de inclusão. Por concentrar títulos mais longos, o índice busca refletir o comportamento do trecho mais extenso da curva de juros reais e tende a apresentar maior sensibilidade às mudanças nas expectativas de inflação e nas taxas de juros de longo prazo.

ETFs ATRELADOS

Os novos índices também passam a integrar o portfólio de indicadores de renda fixa da B3, que serve de referência para fundos de índice (ETFs) -produtos negociados em Bolsa que buscam reproduzir o desempenho de um índice de referência, como o Ibovespa, no Brasil, ou o S&P 500, nos Estados Unidos- além de outras estratégias de investimento.

Atualmente, a B3 conta com 16 índices de renda fixa, sendo oito com ETFs.

Índice tesouro Selic e renda fixa na bolsa

Em abril deste ano, a B3 lançou o índice Tesouro Selic Low Turnover B3 (ISELIC Low T B3), que acompanha o desempenho médio dos títulos públicos atrelados à taxa básica de juros.

Ele foi desenvolvido para atuar como referência a investidores que possuem o ativo e gestores que utilizam o produto em estratégias de renda fixa. A rentabilidade do Tesouro Selic (ou LFT) acompanha a taxa básica de juros brasileira, a Selic, que hoje está em 14,25% ao ano.

Em fevereiro, a B3 lançou o primeiro índice dedicado ao mercado de letras financeiras -títulos de renda fixa emitidos por bancos-, voltado a avaliar e comparar o desempenho desses ativos.

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